ETF日報：在成熟製程以及特色工藝方麵，中國大陸晶圓廠進展迅速，可關注集成電路ETF

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主题特点：

今日A股主要股指全線上漲，TMT行業全線爆發。上證指數收漲0.85%報3379.11點，深證成指漲1.82%，創業板指漲2.51%。量能方麵，兩市成交額高達22316億元，A股成交額時隔兩個月重回2萬億規模。盤麵上，通信、計算機、電子、傳媒領漲，銀行有所回調。

今日港股大漲，港股科技ETF（513020）漲4.99%，港股通50ETF（159712）漲3.98%。

消息麵上，阿裏巴巴公布2025財年第三季度財報，數據顯示，公司實現營收2801.5億元，同比增長8%；淨利潤464.34億元，同比增長333%。財報數據遠超市場預期，提振市場信心。此外，阿裏巴巴宣布未來三年將加大資本開支，預計年化資本開支將超過800億元，主要用於AI基礎設施、基礎模型平台及AI原生應用的開發，對於港股及A股科技均構成利好。

（風險提示：提及個股僅用作觀點展示，不構成個股推薦。）

此外，人民幣走強可能也對港股構成一定利好。根據WIND數據，北京時間早上6點，美元兌離岸人民幣報7.2352元，人民幣較周三紐約尾盤漲490點，盤中最多報至7.2315元。年初以來美債、美元見頂回落，人民幣貶值壓力緩釋，央行貨幣政策空間有望拓寬，國內風險偏好也可能持續向好，資金外流壓力有望回落，均對於港股構成一定利好。

後市看，人工智能技術突破與應用加速依然有望成為港股科技的核心支撐，海外美聯儲開啟降息周期、流動性趨鬆的趨勢對於流動性敏感的港股科技也構成一定利好。內需持續修複的背景下，市場對於港股的年報業績預測趨於樂觀。

雖然特朗普政策的不確定性依然對市場風險偏好可能存在擾動，但負麵情緒可能較 2018 年中美貿易摩擦時期，更容易被資本市場消化。在科技創新的持續催化下，港股科技可能會呈現出一定的彈性，可適當關注港股科技ETF（513020）、港股通50ETF（159712），但也要警惕快速上漲帶來的回調壓力。

AI產業鏈今日繼續上漲，集成電路ETF（159546）、信創ETF（159537）漲超6%，計算機ETF（512720）、芯片ETF（512760）漲超5%。



近期微信、騰訊元寶、ima 等多款產品接入 DeepSeek-R1 模型，推動 AI 應用在社交等領域的落地，加速 AI 應用的普及。國內AI應用及端側AI的優勢在於豐富的場景生態和龐大的流量，DeepSeek的開源策略和高效性能有望持續賦能AI應用與端側AI爆發。隨著海內外頭部公司陸續接入Deepseek，“AI+”應用端或迎全方位提速。AI+醫療、AI+政務等近期引發市場關注。

DeepSeek 加速落地政務場景。2月16日，廣州市政務服務和數據管理局近日在政務外網正式部署上線DeepSeek-R1、V3 671B全量大模型。同日，深圳市基於政務雲環境麵向全市各區各部門正式提供DeepSeek模型應用服務，另有多地政府官宣接入DeepSeek。由於政務領域具有相應的數據隱私要求和信創要求，因此隨著應用場景的擴張，對於本地算力需求或國資雲的算力需求有望持續釋放。可持續關注國產算力產業鏈相關的信創ETF（159537）、計算機ETF（512720）。

長期看，人工智能產業鏈依舊是未來時代發展方向，上遊的AI芯片不可或缺。通過與DeepSeek等國產大模型的適配，國內全功能GPU對複雜AI任務的支持能力將得到驗證和優化，有助於國內AI全產業鏈發展。

此外，經貿科技領域的摩擦升級預期下，半導體產業鏈作為自主可控關鍵領域，重要程度凸顯。當前在成熟製程以及特色工藝方麵，中國大陸晶圓廠進展迅速，感興趣的小夥伴也可以適當關注集成電路ETF（159546）、芯片ETF（512760）。

風險提示：投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資並不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬於較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高於混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。基金資產投資於科創板和創業板股票，會麵臨因投資標的、市場製度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，並根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。

特約作者：國泰基金